За последние несколько дней несколько зарубежных гигантов строительной техники опубликовали свои финансовые отчеты за первое полугодие 2025 года. В целом их показатели неудовлетворительны, как выручка, так и прибыль снизились в разной степени. С точки зрения региональных рынков, традиционные ключевые рынки, такие как Северная Америка и Азия, демонстрируют вялые результаты. Хотя некоторые регионы, такие как Европа и Ближний Восток, все еще сохраняют рост, этого недостаточно для компенсации общего давления на снижение.

За последние несколько дней несколько зарубежных гигантов строительной техники опубликовали свои финансовые отчеты за первое полугодие 2025 года. В целом их показатели неудовлетворительны, как выручка, так и прибыль снизились в разной степени. С точки зрения региональных рынков, традиционные ключевые рынки, такие как Северная Америка и Азия, демонстрируют вялые результаты. Хотя некоторые регионы, такие как Европа и Ближний Восток, все еще сохраняют рост, этого недостаточно для компенсации общего давления на снижение.

Некогда лидеры отрасли, процветавшие на фоне глобального инфраструктурного бума, теперь сталкиваются с множественными вызовами, такими как слабый спрос, расхождение региональных рынков и колебания обменных курсов.

Caterpillar: операционная прибыль во втором квартале составила 2,84 млрд долларов США, снижение на 18 процентов в годовом исчислении. Во втором квартале 2025 года продажи Caterpillar достигли 16,6 млрд долларов США, незначительно снизившись с 16,7 млрд долларов в том же периоде прошлого года, а операционная прибыль составила 2,86 млрд долларов, что на 18процентов меньше в годовом исчислении. В первом полугодии продажи Caterpillar составили около 30,8 млрд долларов, снизившись на 5,19процентов в годовом исчислении; операционная прибыль составила около 5,439 млрд долларов, снижение на 22процента в годовом исчислении.

При этом общие продажи сегмента строительной техники во втором квартале достигли 6,19 млрд долларов, снижение на 493 млн долларов; прибыль составила 1,244 млрд долларов, снижение на 497 млн долларов, что эквивалентно снижению на 29процентов.

По регионам, во втором квартале продажи строительной техники в Северной Америке достигли 3,369 млрд долларов, снижение на 15процентов в годовом исчислении; продажи в Латинской Америке составили 540 млн долларов, снижение на 20процентов в годовом исчислении; продажи в регионе EAME (Европа, Ближний Восток и Африка) составили 1,185 млрд долларов, рост на 13процентов в годовом исчислении; продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе составили 1,029 млрд долларов с ростом на 6процентов в годовом исчислении.

Komatsu: операционная прибыль во втором квартале составила 965 млн долларов, снижение на 10,6процентов в годовом исчислении. Согласно консолидированным финансовым результатам за первый квартал 2025 финансового года (с 1 апреля по 30 июня 2025 года), опубликованным компанией Komatsu Ltd., чистые продажи составили 909,5 млрд иен (около 6,25 млрд долларов США), снижение на 5,2процента в годовом исчислении; операционная прибыль составила 140,4 млрд иен (около 965 млн долларов США), снижение на 10,6процентов в годовом исчислении; маржа операционной прибыли составила 15,4процента, снижение на 1,0 процентный пункт в годовом исчислении; чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, составила 91,2 млрд иен (около 626 млн долларов США), снижение на 16,9процентов в годовом исчислении.

Как основной сегмент, бизнес оборудования для строительства, горнодобычи и коммунальных услуг зафиксировал продажи в размере 844,9 млрд иен за период, снижение на 5,5процентов в годовом исчислении; прибыль сегмента составила 122,3 млрд иен, снижение на 14,1процентов в годовом исчислении. Основная причина в том, что укрепление иены и снижение объемов продаж компенсировали выгоды от повышения цен. По регионам, продажи на азиатском рынке упали на 19,3процента в годовом исчислении; североамериканский рынок снизился на 14,6процентов; латиноамериканский рынок снизился на 5,3процентапроцентов; европейский рынок вырос на 9,5процентов в годовом исчислении; африканский рынок вырос на 1,7процента в годовом исчислении; ближневосточный рынок увеличился на 9,7процентов; рынок Океании снизился на 6,8процентов; рынок СНГ упал на 7,6процентов; японский рынок снизился на 3,3процента в годовом исчислении.

John Deere: во втором квартале продажи сегмента строительного и лесного оборудования достигли 2,947 млрд долларов, снижение на 23процента в годовом исчислении. Чистые продажи John Deere во втором квартале достигли 12,763 млрд долларов, снижение на 16процентов в годовом исчислении, а чистая прибыль составила 1,804 млрд долларов, снижение на 24процента в годовом исчислении. За первое полугодие совокупная выручка составила 21,272 млрд долларов, снижение на 22,42процента в годовом исчислении, а совокупная чистая прибыль составила 2,667 млрд долларов, снижение на 35,20процентов в годовом исчислении.

При этом продажи сегмента строительного и лесного оборудования упали на 23процента до 2,947 млрд долларов с маржой операционной прибыли 12,9процентов. Volvo Construction Equipment: чистые продажи во втором квартале составили 2,2 млрд долларов, снижение на 6процентов в годовом исчислении.

Чистые продажи Volvo Construction Equipment в первом полугодии снизились примерно на 7процентов в годовом исчислении. При этом чистые продажи во втором квартале составили 22,906 млрд шведских крон (около 2,2 млрд долларов), снижение на 6процентов в годовом исчислении, но рост на 2процента после корректировки обменного курса. Несмотря на снижение выручки, компания поддерживала скорректированную маржу операционной прибыли на уровне около 12,5процентов за счет контроля затрат и стабильных сервисных операций.

По регионам, в первом полугодии продажи на европейском рынке снизились на 10процентов; продажи на североамериканском рынке упали на 21,4процента до 1,1 млрд долларов, при этом поставки снизились на 16процентов; китайский рынок вырос на 26процентов благодаря всплеску спроса на малогабаритное оборудование (такое как электрический экскаватор EC55); южноамериканский рынок увеличился на 8процентов из-за экономического восстановления в Аргентине и Перу; Азия (за исключением Китая) выросла на 6процентов благодаря инфраструктурным инвестициям в Юго-Восточной Азии.

Кроме того, чистые заказы в первом полугодии выросли на 24процента в годовом исчислении, при этом заказы во втором квартале выросли на 26процентов, в основном благодаря европейскому рынку (так как дилеры пополняли запасы) и азиатскому рынку. Заказы на североамериканском рынке увеличились на 11процентов, но поставки снизились на 16процентов, что отражает осторожный спрос клиентов. Глобальные поставки выросли на 11процентов в годовом исчислении, при этом поставки электрического оборудования достигли 1037 единиц, резкий рост на 82процента в годовом исчислении.

В резком контрасте с «похолоданием», с которым столкнулись зарубежные гиганты, китайские предприятия строительной техники прорываются вопреки тенденции. Согласно прогнозам показателей за первое полугодие, опубликованным компаниями Liugong и China Longgong, ожидается, что их чистая прибыль достигнет роста более 20процентов в годовом исчислении, демонстрируя сильную устойчивость к росту. За этой моделью «внешнего холода и внутреннего тепла» стоит как влияние глобального экономического цикла, так и изменения в логике отраслевой конкуренции. Китайские гиганты строительной техники, опираясь на ряд преимуществ, таких как технологические инновации, присутствие на развивающихся рынках и новаторские прорывы в сфере новых энергий, ускоряют увеличение своей доли на глобальном рынке.